3 Aktien von Stahlproduzenten, um den Herausforderungen der Branche zu entkommen

Die Zacks Steel Producers-Branche hat an Schwung verloren, da die Stahlpreise eine starke Abwärtskorrektur erlebten, nachdem sie im vergangenen Jahr auf historische Höchststände katapultiert wurden. Eine schwächere Nachfrage in bestimmten Märkten, einschließlich der Automobilindustrie, niedrigere Rohstoffkosten und neue Kapazitäten haben zum Rückgang der Stahlpreise beigetragen. Auch die schwache Nachfrage in China gibt Anlass zur Sorge. Ein robuster Nichtwohnbaumarkt und eine Erholung der Nachfrage im Energiebereich verheißen jedoch Gutes für die Branche. Branchenakteure mögenNucor CorporationNUE,Steel Dynamics, Inc.STLD undTernium SATX sind trotz kurzfristigem Gegenwind einen Blick wert.

Über die Branche

Die Zacks Steel Producers-Branche bedient ein breites Spektrum an Endverbrauchsindustrien wie Automobil, Bauwesen, Haushaltsgeräte, Container, Verpackung, Industriemaschinen, Bergbauausrüstung, Transport sowie Öl und Gas mit verschiedenen Stahlprodukten. Zu diesen Produkten gehören warm- und kaltgewalzte Coils und Bleche, feuerverzinkte Coils und Bleche, Bewehrungsstäbe, Knüppel und Vorblöcke, Walzdraht, Bandwalzbleche, Standard- und Leitungsrohre sowie mechanische Rohrprodukte. Stahl wird hauptsächlich mit zwei Methoden hergestellt: Hochofen und Lichtbogenofen. Sie gilt als Rückgrat der produzierenden Industrie. Die Automobil- und Baumärkte waren in der Vergangenheit die größten Stahlverbraucher. Bemerkenswert ist, dass der Wohnungs- und Bausektor der größte Stahlverbraucher ist und etwa die Hälfte des weltweiten Gesamtverbrauchs ausmacht.

Was prägt die Zukunft der Stahlproduzentenindustrie?

Sinkende Stahlpreise belasten die Margen: Die Stahlpreise erholten sich im vergangenen Jahr kräftig und erreichten Rekordniveaus, was auf einen Anstieg der Nachfrage in wichtigen Märkten, angespannte Lieferbedingungen und niedrige Stahlbestände in der gesamten Lieferkette zurückzuführen ist. Bemerkenswert ist, dass die US-Stahlpreise im vergangenen Jahr aufgrund von Angebotsknappheit und robuster Nachfrage auf Allzeithochs schossen. Die Benchmark-Preise für warmgewalzte Coils (HRC) durchbrachen im August 2021 die Marke von 1.900 US-Dollar pro Short-Tonne und erreichten schließlich im September ihren Höhepunkt. Allerdings haben die Preise seit letztem Oktober aufgrund der Stabilisierung der Nachfrage, verbesserter Angebotsbedingungen und höherer Stahlimporte an Dynamik verloren. Die HRC-Preise sanken Anfang März 2022 auf fast 1.000 US-Dollar pro Short-Tonne. Seit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine erholten sich die Stahlpreise deutlich und stiegen im April 2022 aufgrund von Versorgungssorgen und einem Anstieg der Vorlaufzeiten auf fast 1.500 US-Dollar pro Short-Tonne. Allerdings sind die Preise seitdem zurückgegangen, was teilweise auf kürzere Vorlaufzeiten und Rezessionsängste zurückzuführen ist. Die HRC-Preise sind seit ihrem Höchststand im April um mehr als 45 % gefallen und sind unter die Marke von 800 US-Dollar pro Short-Tonne gefallen. Die sinkenden Rohstoffkosten (einschließlich der Schrottpreise) und die Erweiterung neuer Produktionskapazitäten haben ebenfalls zum Rückgang der HRC-Preise in den USA beigetragen. Es wird erwartet, dass niedrigere Preise kurzfristig die Rentabilität und den Cashflow der stahlproduzierenden Unternehmen belasten werden.Abkühlung in China gibt Anlass zur Sorge: Die Stahlnachfrage in China, dem weltweit größten Verbraucher des Rohstoffs, ist seit der zweiten Hälfte des Jahres 2021 aufgrund einer Verlangsamung der Wirtschaft des Landes zurückgegangen. Ein Abschwung im Immobiliensektor des Landes trug zur Verlangsamung bei. Neue Lockdowns fordern auch erhebliche Belastungen für die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt. Eine Verlangsamung der Produktionsaktivitäten hat zu einem Rückgang der Stahlnachfrage in China geführt. Das verarbeitende Gewerbe hat einen Rückschlag erlitten, da das Wiederaufleben des Virus die Nachfrage nach Industriegütern und Lieferketten beeinträchtigt hat. Pekings Maßnahmen zur Entlastung seines Immobilienmarktes, teilweise durch Kreditverknappung, geben auch der Stahlindustrie des Landes Anlass zur Sorge.Gesunder Nichtwohn- und Energiebedarf maskiert automatische Schwäche: Stahlproduzenten stehen vor der Herausforderung, dass die Nachfrage in bestimmten Märkten nachlässt. Die Nachfrage im Automobilmarkt hat sich aufgrund der Halbleiterkrise, die sich auf die Automobilproduktion auswirkt, abgeschwächt. Der Russland-Ukraine-Konflikt hat die Chipkrise verschärft. Eine schwächere Automobilproduktion aufgrund von Komponentenknappheit dürfte sich kurzfristig auf die Nachfrage in diesem Markt auswirken. Lieferprobleme haben sich auch auf die Nachfrage im Endmarkt für Haushaltsgeräte ausgewirkt. Makroökonomische Unsicherheiten, ausgelöst durch den Krieg in der Ukraine, haben auch in Europa zu einem Nachfragerückgang geführt. Dennoch ist die Auftragsaktivität im Nichtwohnungsbaumarkt weiterhin stark und unterstreicht die inhärente Stärke dieser Branche. Auch im Energiesektor hat sich die Nachfrage aufgrund steigender Öl- und Gaspreise verbessert. Günstige Trends in diesen Märkten verheißen Gutes für die Stahlindustrie.

Der Branchenrang von Zacks deutet auf schlechte Aussichten hin

Die Branche der Zacks-Stahlproduzenten ist Teil des umfassenderen Zacks-Grundstoffsektors. Das Unternehmen hat einen Zacks-Branchenrang Nr. 220 und liegt damit unter den letzten 12 % von mehr als 250 Zacks-Branchen. Der Zacks-Branchenrang der Gruppe, der im Grunde der Durchschnitt des Zacks-Rangs aller Mitgliedsaktien ist, deutet auf eine düstere nahe Zukunft hin . Unsere Forschung zeigt, dass die oberen 50 % der von Zacks bewerteten Branchen die unteren 50 % um einen Faktor von mehr als 2 zu 1 übertreffen. Trotz der düsteren kurzfristigen Aussichten der Branche stellen wir Ihnen einige Aktien vor, die für Ihr Portfolio eine Überlegung wert sind. Zuvor lohnt sich jedoch ein Blick auf die Börsenentwicklung und die aktuelle Bewertung der Branche.

Branche übertrifft S&P 500

Die Zacks Steel Producers-Branche hat im vergangenen Jahr besser abgeschnitten als der Zacks S&P 500 Composite, während sie im gleichen Zeitraum hinter dem breiteren Zacks Basic Materials-Sektor zurückblieb. Die Branche hat in diesem Zeitraum 20,6 % verloren, verglichen mit dem Rückgang des S&P 500 um 21,2 % und des breiteren Sektors Rückgang des Sektors um 20,2 %.

Aktuelle Branchenbewertung

Auf der Grundlage des 12-Monats-Unternehmenswert-EBITDA-Verhältnisses (EV/EBITDA), das häufig zur Bewertung von Stahlaktien verwendet wird, wird die Branche derzeit mit dem 2,69-fachen gehandelt, was unter dem 10,95-fachen des S&P 500 und dem des Sektors liegt 5,37X. In den letzten fünf Jahren wurde die Branche mit einem Hoch von 11,52X, einem Tiefstkurs von 2,48X und einem Median von 6,77X gehandelt, wie die folgende Grafik zeigt.

3 Aktien von Stahlproduzenten, die Sie im Auge behalten sollten

Nucor: Das in Charlotte, North Carolina, ansässige Unternehmen Nucor mit Zacks-Rang Nr. 3 (Halten) stellt Stahl und Stahlprodukte her und verfügt über Betriebsstätten in den Vereinigten Staaten, Kanada und Mexiko. Das Unternehmen profitiert von der Stärke des Nichtwohnbaumarkts. Auch auf den Märkten für Schwermaschinen, Landwirtschaft und erneuerbare Energien sind verbesserte Bedingungen zu beobachten. Nucor sollte auch von erheblichen Marktchancen durch seine strategischen Investitionen in seine bedeutendsten Wachstumsprojekte profitieren. NUE setzt sich weiterhin für die Steigerung der Produktionskapazität ein, was das Wachstum ankurbeln und seine Position als Low-Cost-Produzent stärken dürfte. Nucor erwartet für das laufende Jahr ein Gewinnwachstum von 28,8 %. Die Gewinne von NUE übertrafen in drei der letzten vier Quartale die Konsensschätzung von Zacks. Die Gewinnüberraschung in den letzten vier Quartalen lag im Durchschnitt bei etwa 3,1 %. Du kannst sehenDie vollständige Liste der heutigen Zacks-Aktien Nr. 1 (starker Kauf) finden Sie hier.

Stahldynamik: Steel Dynamics mit Sitz in Indiana ist ein führender Stahlproduzent und Metallrecycler in den Vereinigten Staaten und belegt bei Zacks den dritten Rang. Es profitiert von der starken Dynamik im Nichtwohnungsbausektor, die von einer guten Auftragsaktivität der Kunden getragen wird. Steel Dynamics führt derzeit auch eine Reihe von Projekten durch, die seine Kapazität erweitern und die Rentabilität steigern sollen. STLD nimmt den Betrieb seines Sinton Flat Roll Steel Mill hoch. Auch die geplante Investition in ein neues hochmodernes Flachwalzwerk für kohlenstoffarmes Aluminium setzt das strategische Wachstum fort. Steel Dynamics erwartet für das laufende Jahr ein Gewinnwachstum von 30,2 %. Die Konsensschätzung für das laufende Jahr wurde in den letzten 60 Tagen um 0,4 % nach oben korrigiert. STLD übertraf auch die Zacks-Konsensschätzung bei den Gewinnen in jedem der letzten vier Quartale, der Durchschnitt lag bei 3,8 %.

Ternium: Ternium mit Sitz in Luxemburg und Zacks-Rang Nr. 3 ist ein führender Hersteller von Flach- und Langstahlprodukten in Lateinamerika. Es wird erwartet, dass es von der starken Nachfrage nach Stahlprodukten profitiert. Die Lieferungen in Mexiko dürften durch die gute Nachfrage von Industrie- und Gewerbekunden unterstützt werden. Es wird erwartet, dass die gute Nachfrage nach Baumaterialien auch die Lieferungen in Argentinien unterstützen wird. TX profitiert auch von der Kostenwettbewerbsfähigkeit seiner Einrichtungen. Das Unternehmen ergreift außerdem Maßnahmen, um die Liquidität zu erhöhen und seine Finanzlage im Zuge der Pandemie zu stärken. Die Zacks-Konsensschätzung für die Gewinne von Ternium im laufenden Jahr wurde in den letzten 60 Tagen um 2 % nach oben korrigiert. TX übertraf auch die Zacks-Konsensschätzung bei den Gewinnen in jedem der letzten vier Quartale, der Durchschnitt lag bei 16,1 %.

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